金盤科技儲能加速獲單,目前業(yè)績超2.75億元
時間:2022-10-17來源:www.maisondekeyser.com
最新進(jìn)展:
①公司9月30日獲得海南臨高縣100MW農(nóng)光互補光伏發(fā)電項目成套儲能設(shè)備訂單,中標(biāo)金額超7000萬元,容量50MWh,單價1.4元/wh。
②10月12日獲文昌市公坡鎮(zhèn)聚科新能源100MW農(nóng)光互補光伏發(fā)電平價上網(wǎng)項目高壓級聯(lián)儲能系列設(shè)備訂單,金額超7000萬元,容量50MWh,單價1.4元/wh+。
訂單漲價:上半年公司獲取的1.35億元儲能訂單來看,單價約1.3元/wh,毛利率可以做到16%+。最新獲取的新單價格呈漲價趨勢,毛利率預(yù)計會提升。
主業(yè)良好:公司主營干式變壓器,21-23年產(chǎn)能預(yù)計3500萬、4000萬+、5500萬kva,產(chǎn)能利用率和產(chǎn)銷率一直維持在95%的高水平,下游領(lǐng)域的訂單增長強(qiáng)勁,如風(fēng)電30%,光伏50%,工業(yè)企業(yè)配套100%+,平均下來預(yù)計每年收入30-40%的增速。
我們判斷,公司22年儲能訂單3億元,收入1+億元,毛利率16-20%。23年儲能訂單16-20億元,收入15億元,在產(chǎn)能利用率提升、價格提升、以及公司強(qiáng)大的數(shù)字化工廠降本增效的優(yōu)勢下毛利率依舊可以維持在16-20%,甚至同比提升。24年儲能2個工廠均進(jìn)入產(chǎn)能釋放階段,3.9GWh產(chǎn)能對應(yīng)產(chǎn)值約55億元,按產(chǎn)能利用率80%計算,預(yù)計收入近45億元,24年產(chǎn)能利用率進(jìn)一步提升,并且有可能開發(fā)部分戶儲市場,毛利率依舊可以維持在16-20%,凈利率7-8%。
預(yù)計公司22-24年歸母凈利分別3億元、5-5.5億元、8.5-9億元,增速28%、69%、71%,對應(yīng)PE51、30、18倍,建議關(guān)注金盤儲能接單情況,彈性較大,持續(xù)推薦。